Integración de pagos B2B con stablecoins

Un pago con stablecoins es una transferencia liquidada en un token cuyo valor está referenciado a una moneda oficial, normalmente el euro o el dólar. En la UE ese token es una ficha de dinero electrónico (EMT): MiCA la considera dinero electrónico y obliga a su emisor a reembolsarla en cualquier momento y por su valor nominal. Por eso el importe que cobras no fluctúa como el de una criptomoneda convencional. Qué es una stablecoin y qué tipos hay lo explica el glosario.

Para una empresa, la diferencia práctica está en tres cosas:

• Liquidación en minutos, cualquier día. La operación se confirma en la propia red, sin bancos corresponsales ni horarios de compensación. Es lo que busca Visa al liquidar en USDC sobre Solana con bancos de EE. UU. como Cross River Bank y Lead Bank: disponibilidad los siete días de la semana.
• Coste por operación, no por importe. La comisión de red se paga por transacción, no como porcentaje. En importes altos la diferencia frente a una transferencia internacional puede ser grande; en importes pequeños puede no compensar, y conviene calcularlo antes de integrar nada.
• Un dato que se concilia solo. Cada pago deja en la cadena su identificador (el hash de la transacción), el importe y la hora, y puede asociarse a una factura sin volver a teclearlo.

Cuándo no compensa. Si cobras y pagas en euros dentro de la UE, el Reglamento (UE) 2024/886 obliga, con plazos escalonados, a los proveedores que ofrecen transferencias a ofrecer también transferencias inmediatas, que el banco del beneficiario abona en un plazo de diez segundos, cualquier día. Ahí la stablecoin añade una conversión y una custodia que no necesitas. Tampoco compensa si tu cliente o tu proveedor no puede recibirla ni cambiarla con una entidad autorizada en su país. Donde sí aporta es en los pagos fuera de la zona euro, sobre todo fuera del horario bancario, o cuando el pago tiene que dispararse solo al cumplirse una condición.

Estos son los cinco flujos en los que una empresa usa stablecoins, y lo que hay que decidir en cada uno:

Si vendes online a muchos clientes, lo tuyo es una pasarela de pago con criptomonedas; esta página trata los flujos entre empresas, de importe alto y con conciliación contable. Para fijar la política de tesorería, empieza por la guía de tesorería corporativa con criptoactivos.

En Latinoamérica la norma cambia en cada frontera:

• México. Banxico, la SHCP y la CNBV recordaron en junio de 2021 que no se ha autorizado ofrecer saldos en pesos o divisas mediante «monedas estables» y que las instituciones financieras no pueden ofrecer al público operaciones con activos virtuales.
• Brasil. Desde el 2 de febrero de 2026, el pago o la transferencia internacional con activos virtuales forma parte del mercado de cambios (Resolución BCB 521). Una sociedad prestadora de servicios de activos virtuales solo puede hacerlo hasta el equivalente de 100.000 USD cuando la contraparte no está autorizada a operar en cambios.
• Colombia. La Superintendencia Financiera advierte que las operaciones con criptoactivos no están reguladas ni supervisadas por ninguna autoridad estatal. La DIAN, en cambio, exige a los proveedores de servicios de activos digitales que reporten las conversiones entre pesos y activos digitales de sus usuarios desde el año gravable 2026.

El detalle de cada país está en stablecoins en Latinoamérica: regulación por país.

Aceptar un pago en una red pública es la parte resuelta. Lo que no viene resuelto es que ese pago entre en tu ciclo de facturación con la referencia correcta, que administración lo vea donde ve los demás y que el cierre cuadre sin trabajo manual. La integración tiene cinco piezas:

1. Entrada: pasarela o API. Para cobrar a muchos clientes basta la pasarela de un proveedor de pagos. Stripe, por ejemplo, documenta que acepta USDC en Ethereum, Solana, Polygon, Base y Tempo, hasta 10.000 USD por transacción, y que abona el cobro en tu saldo de Stripe en moneda local; lo ofrece a empresas de EE. UU. y, en vista previa privada, de la UE, Hong Kong, México y Suiza. Para pagos a proveedores, liquidaciones o importes altos, la integración va por API con una entidad autorizada o sale de una wallet propia de la empresa.
2. Wallet de empresa. Custodiada por una entidad autorizada o autocustodiada con multifirma: quién firma, con qué límites y qué pasa si alguien no está. Si custodia un tercero, en la UE tiene que ser un CASP autorizado o una entidad financiera habilitada por el artículo 60 de MiCA (una entidad de crédito o una empresa de servicios de inversión, por ejemplo; una entidad de dinero electrónico, solo para las EMT que ella misma emite). Las diferencias están en wallet custodial o no custodial, y cómo la construimos, en desarrollo de wallets y custodia.
3. Rampa de entrada y de salida con entidad autorizada. Cambiar euros o dólares por stablecoin y al revés (on-ramp y off-ramp) es un servicio de criptoactivos, el «canje de criptoactivos por fondos», que presta un CASP autorizado, o lo hace el propio emisor al emitir y reembolsar. Tú eliges la entidad; nosotros conectamos tus sistemas con su API.
4. Conciliación con el ERP. Cada pago llega a tu ERP o a tu programa de facturación con la referencia de la factura, la fecha, la red, el hash, el importe en token y el contravalor en euros, con la fuente del tipo de cambio. Si eso no está, la ventaja operativa se pierde en hojas de cálculo.
5. Contabilidad y fiscalidad. Cómo se registra el saldo, a qué tipo de cambio y con qué tratamiento fiscal lo decide tu asesor: no asesoramos en eso. Lo que dejamos resuelto es la evidencia, un registro exportable por operación que tu asesor y tu auditor pueden revisar. Ten en cuenta que, con la DAC8 (Directiva (UE) 2023/2226), que los Estados debían aplicar desde el 1 de enero de 2026, los proveedores de servicios de criptoactivos informan a la administración tributaria de las operaciones de sus clientes, también de las empresas, con excepciones como las cotizadas.

Trabajamos sobre infraestructura y proveedores que ya funcionan y desarrollamos la capa que los conecta con tus sistemas. Eso reduce el alcance y el riesgo frente a construir una plataforma propia que después hay que mantener.

Qué stablecoin. En la UE, el emisor de una EMT tiene que estar autorizado como entidad de crédito o como entidad de dinero electrónico y haber notificado y publicado su libro blanco; otras personas solo pueden ofrecerla al público con su consentimiento por escrito (MiCA, art. 48). El registro provisional de ESMA, actualizado el 30 de octubre de 2026, recoge 25 emisores de EMT, ninguno supervisado en España. Algunos ejemplos:

Qué red. La que admiten de forma nativa la entidad de tu empresa y la de tu contraparte, para no depender de un paso entre redes. Ojo con las versiones puenteadas: Circle advierte, por ejemplo, que el USDC.e de X Layer no lo emite ni lo respalda Circle. Para USDC, EURC y PYUSD en Solana tienes la guía de stablecoins en Solana: USDC, EURC y PYUSD; para las de euro, stablecoins de euro y MiCA, y para lo que preparan los bancos españoles, stablecoins bancarias.

En EE. UU., la GENIUS Act (Public Law 119-27, firmada el 18 de julio de 2025) reserva la emisión de stablecoins de pago a emisores autorizados (sec. 3(a)) y les prohíbe pagar intereses o rendimientos por tenerlas (sec. 4(a)(11)). Desde el 18 de julio de 2028, un proveedor de servicios de activos digitales no podrá ofrecer ni vender en EE. UU. stablecoins de pago de emisores no autorizados, salvo las excepciones de la ley, como la de los emisores extranjeros sujetos a un régimen que el Tesoro considere comparable (secs. 3(b)(1) y 18). Qué exige a quien emite está en la guía de la GENIUS Act para emisores.

Qué exige la norma según tu papel. La pregunta clave es si pagas o cobras por tu cuenta, o si custodias, cambias o transfieres para otros:

La regla de viaje en la práctica. Desde el 30 de diciembre de 2024, el Reglamento (UE) 2023/1113 obliga a los CASP a acompañar cada transferencia con el nombre y la dirección de registro distribuido de quien envía y de quien recibe, y con más datos del originante: su dirección, su número de documento de identidad y su número de cliente o, en su lugar, su fecha y lugar de nacimiento (regla de viaje). Para tu empresa tiene dos efectos:

• Si pagas desde una wallet autoalojada a un proveedor que cobra en un exchange de la UE, ese exchange tiene que obtener y conservar tus datos como originante.
• Si mueves más de 1.000 EUR desde tu cuenta en un CASP a una wallet autoalojada de tu empresa, el CASP tiene que evaluar si esa dirección es tuya o está bajo tu control. Conviene poder demostrarlo, por ejemplo firmando con esa wallet.

La identificación del cliente (KYC) y la prevención del blanqueo las aplica la entidad que custodia o cambia; tu flujo tiene que estar preparado para darle los datos sin fricción.

Estado a 31 de octubre de 2026. La GENIUS Act aún no produce efectos: se aplica en la fecha más temprana entre el 18 de enero de 2027 (18 meses desde su firma) y 120 días después de que los reguladores federales aprueben reglas finales. La OCC publicó la suya el 23 de octubre de 2026, con efectos el 18 de enero de 2027, así que esa sigue siendo la fecha prevista. En España, desde el 1 de julio de 2026 solo pueden operar proveedores de servicios de criptoactivos autorizados por la CNMV u otras autoridades europeas, y ESMA actualiza su registro cada semana: comprueba al emisor y a la entidad el día que contrates.

Qué no es Unknown Gravity. No somos una entidad regulada: ni CASP, ni entidad de dinero electrónico, ni emisores de stablecoins, y no custodiamos fondos de clientes. Construimos la tecnología y la integramos con la entidad autorizada y los asesores que elijas. Si lo que necesitas es la licencia, lee licencia MiCA (CASP) en España.

Trabajamos en cuatro fases. Cada una termina en algo que puedes enseñar a tu dirección financiera, y la primera puede acabar en «con una transferencia te basta».

1. Diagnóstico de flujos. Qué cobras y pagas, a quién, en qué países, por qué importes y con qué sistemas. Aquí se decide si la stablecoin aporta y con qué flujo empezar.
2. Diseño. Token y red, modelo de custodia, entidad autorizada para las rampas (la eliges tú; te ayudamos a compararlas), política de tesorería y mapa de obligaciones revisado con tu asesor.
3. Piloto con un flujo real. Un cliente o un proveedor, importes limitados y conciliación automática de punta a punta.
4. Producción. Integración completa con el ERP, límites y alertas, rotación de claves, informes para el auditor y alta de nuevas contrapartes.

Entregables de un proyecto tipo:

• Mapa de flujos y de obligaciones, revisado con tu asesor: quién paga, quién custodia, quién cambia y qué norma se aplica a cada uno.
• Arquitectura de la integración (pasarela o API, wallet, rampas y ERP), con la elección de token y red justificada.
• Conectores con el ERP y, si hay liquidación condicionada, smart contracts con pruebas y auditoría de seguridad antes de producción.
• Política de firmas y límites, procedimientos de operación y el registro exportable para el auditor.

Cuánto cuesta. Hay tres partidas. La comisión de red se paga por transacción y depende de la red y de su congestión. Las comisiones de la rampa y, si la usas, de la pasarela las fija el contrato de cada entidad; lo que MiCA no permite, como regla general, es que el emisor cobre por reembolsar una EMT. Y el desarrollo depende sobre todo de cuántos sistemas hay que tocar. No damos una cifra sin ver tus sistemas; las partidas que mueven el presupuesto están en cuánto cuesta un proyecto blockchain.

Si quieres contarnos tu caso, agenda una reunión. Si antes necesitas decidir la estrategia, empieza por la consultoría blockchain.

Quién lo construye. Unknown Gravity es una empresa de blockchain y tokenización con sede en Málaga, socia de Alastria.

Fuentes

• UE: Reglamento (UE) 2023/1114 (MiCA), arts. 3, 48, 49, 50, 59, 60 y 70; Reglamento (UE) 2023/1113, arts. 14, 16 y 40; Directiva (UE) 2023/2226 (DAC8); Reglamento (UE) 2024/886.
• ESMA, registro provisional de MiCA y fichero de emisores de EMT; CNMV, regulación de criptoactivos; BOE, Ley 10/2010.
• EE. UU.: GENIUS Act, Public Law 119-27; Federal Register, regla final de la OCC y FR 2026-19966; FinCEN, FIN-2019-G001.
• Latinoamérica: Banxico, SHCP y CNBV (28-jun-2021); Resolución BCB 521; Superintendencia Financiera de Colombia; Resolución DIAN 000233 de 2025.
• Emisores y proveedores: Circle, redes de USDC y de EURC; libro blanco de EURCV; Stripe, pagos con stablecoins; Visa (16-dic-2025).