Licencia MiCA (CASP) en España: quién la necesita y cómo se obtiene ante la CNMV

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Qué es un CASP y qué servicios cubre la autorización

El Reglamento (UE) 2023/1114 (MiCA) tipifica diez servicios de criptoactivos, entre ellos la custodia y administración por cuenta de clientes, el canje de criptoactivos por fondos u otros criptoactivos, la ejecución y recepción/transmisión de órdenes, la gestión de carteras, el asesoramiento, los servicios de transferencia y la gestión de una plataforma de negociación. Prestar cualquiera de ellos de forma profesional en la UE requiere ser CASP autorizado (título V, capítulo 1, artículos 59 a 65).

Quién no necesita una licencia CASP

Dos exclusiones marcan el perímetro. La primera es de producto: los security tokens no son criptoactivos MiCA, sino instrumentos financieros bajo MiFID II y la Ley 6/2023 — su emisión y registro siguen otro camino (ERIR, folleto), que cubrimos en nuestro servicio de security tokens. Si dudas de la clasificación de tu token, resuélvelo en un minuto con el clasificador «¿MiCA o MiFID II?».

La segunda es de sujeto: las entidades ya reguladas (entidades de crédito, empresas de servicios de inversión y otras figuras del sector financiero) pueden prestar servicios de criptoactivos (las entidades de crédito, cualquiera de ellos; las demás, solo los que MiCA considera equivalentes a su autorización) mediante notificación previa al supervisor (artículo 60), sin pasar por la autorización completa.

Cómo es el proceso ante la CNMV

La solicitud se presenta ante la CNMV como autoridad competente en España. El expediente exige, entre otros: programa de actividades, salvaguardas prudenciales mínimas según la clase de servicios (50.000, 125.000 o 150.000 euros conforme al anexo IV de MiCA, o una cuarta parte de los gastos fijos generales del año anterior si es mayor, art. 67), requisitos de honorabilidad e idoneidad de administradores y socios cualificados, gobernanza y continuidad, segregación y custodia de los criptoactivos de clientes, política de conflictos de interés y procedimientos de blanqueo de capitales alineados con la Ley 10/2010. Los plazos reales dependen de la completitud del expediente: si falta información, la CNMV fija un plazo para aportarla y los 40 días hábiles para resolver no empiezan a contar hasta que la solicitud está completa (art. 63).

El periodo transitorio ha terminado

MiCA permitía a cada Estado miembro un régimen transitorio para quienes ya operaban bajo derecho nacional antes del 30 de diciembre de 2024. España aplicó el máximo de 18 meses: terminó el 1 de julio de 2026, según la CNMV. El registro nacional de proveedores de servicios sobre criptomonedas del Banco de España quedó sin efectos habilitantes: operar hoy exige autorización CASP o notificación como entidad regulada. Repasamos el calendario completo en el deadline de MiCA en España.

El pasaporte europeo

La autorización CASP obtenida en un Estado miembro pasaporta a toda la UE: un proveedor autorizado en otro país puede operar en España notificándolo, y viceversa. Eso convierte la elección de jurisdicción en una decisión estratégica — coste y plazos del expediente frente a mercado objetivo — que conviene tomar con el mapa completo delante.

Requisitos para obtener la licencia CASP en España

La CNMV evalúa la solicitud conforme al título V de MiCA. En la práctica, el expediente tiene que acreditar siete cosas:

1. Una persona jurídica con sustancia en la UE: domicilio social en España, donde debe prestar al menos parte de sus servicios, gestión efectiva en la Unión y al menos un consejero residente en la UE (art. 59.2).
2. Capital mínimo según la clase de servicios: 50.000 euros para la clase 1 (asesoramiento, recepción y transmisión de órdenes, ejecución, colocación, gestión de carteras y transferencias), 125.000 euros para la clase 2 (además, custodia y administración y canje de criptoactivos por fondos o por otros criptoactivos) y 150.000 euros para la clase 3 (además, gestión de una plataforma de negociación), o una cuarta parte de los gastos fijos generales del año anterior si es mayor (art. 67 y anexo IV). Estas salvaguardas pueden cubrirse con fondos propios, con una póliza de seguro o con una combinación de ambos.
3. Idoneidad del órgano de dirección y de los accionistas: honorabilidad, conocimientos y experiencia de los consejeros, e identificación de quien tenga una participación cualificada (al menos el 10 % del capital o de los derechos de voto, o influencia apreciable en la gestión).
4. Gobierno corporativo y control interno: programa de actividades, organigrama, control interno y gestión de riesgos, seguridad TIC y continuidad de la actividad, y procedimientos de conflictos de interés y de reclamaciones.
5. Salvaguarda de los fondos y criptoactivos de clientes: política de segregación y, si se presta custodia, la política de custodia que exige MiCA.
6. Prevención del blanqueo: los proveedores de servicios de criptoactivos son sujetos obligados de la Ley 10/2010 (salvo los que solo prestan asesoramiento), con el Sepblac como supervisor; el expediente debe describir la diligencia debida con los clientes, el seguimiento, la comunicación de operaciones y la función de cumplimiento.
7. Normas de conducta de cada servicio: política de ejecución, detección del abuso de mercado en las plataformas de negociación, obligaciones de información en el asesoramiento, etc.

Plazos. MiCA da a la CNMV 25 días hábiles para comprobar que la solicitud está completa y 40 días hábiles para resolver desde que lo está; solo la primera petición de información adicional, hecha como tarde el vigésimo día hábil de la evaluación, suspende ese plazo, y como máximo 20 días hábiles (art. 63). Costes. Además del capital, el trabajo de asesoría y técnico y, de forma recurrente, la función de cumplimiento. El manual de la CNMV identifica al solicitante como sujeto pasivo de su tasa, pero el texto consolidado de la Ley 16/2014 aún no fija un importe para la autorización de un CASP.

Si estás comparando jurisdicciones, el número de CASP autorizados, el transitorio y el supervisor de cada Estado miembro están en licencia MiCA por países.

Qué hacemos nosotros

No somos un despacho de abogados: somos el equipo técnico que construye y opera la infraestructura que el expediente describe — custodia, segregación, registro de órdenes, integración KYC/AML — y trabajamos junto al asesor legal del cliente. Si estás valorando si tu modelo necesita licencia CASP o puede estructurarse de otra forma, empieza por el test o agenda una llamada con nuestro equipo de consultoría blockchain.