desarrollo blockchain
desarrollo a medida
marketing digital
aprende de web3
contacto

APRENDE SOBRE BLOCKCHAIN Y WEB3 GRATIS

Tokenización regulada en España: la guía completa

Respuesta rápida: tokenizar un activo en España de forma regulada significa representar un valor negociable mediante anotaciones en cuenta sobre tecnología de registro distribuido (DLT), dentro del marco de la Ley 6/2023 de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (LMVSI) y la MiFID II, no de MiCA. La emisión exige un Entidad Responsable de la Inscripción y el Registro (ERIR), un folleto o su exención, y normalmente custodia regulada. Esta guía es el punto de partida: cada bloque resume un tema y enlaza al análisis completo.

La tokenización combina derecho del mercado de valores y tecnología. La clasificación del activo determina toda la cadena: si el token es un valor negociable, se aplica el régimen de la LMVSI y MiFID II; si es un criptoactivo, se aplica MiCA. Los seis bloques siguientes recorren ese recorrido de principio a fin.

1. El marco legal: qué ley se aplica a cada token

La primera decisión no es tecnológica sino jurídica: clasificar el activo. De esa clasificación depende el régimen aplicable, el supervisor competente y las obligaciones de información.

LMVSI y representación mediante DLT

La Ley 6/2023 (LMVSI) permite representar valores negociables mediante sistemas basados en tecnología de registro distribuido, sustituyendo el soporte tradicional de anotaciones en cuenta. Es la base legal directa de la tokenización de valores en España. Analizamos la LMVSI y la tokenización aquí.

MiCA frente a MiFID II

MiCA regula los criptoactivos que no son instrumentos financieros; MiFID II regula los valores negociables, incluidos los tokenizados. Saber cuál se aplica define todo el proyecto. Lo desarrollamos en MiCA frente a MiFID II y en valores tokenizados frente a criptoactivos. El calendario de aplicación de MiCA en España lo cubrimos en los plazos de MiCA en España para 2026.

La figura del ERIR

La Entidad Responsable de la Inscripción y el Registro (ERIR) es la figura que asume la llevanza del registro de valores tokenizados sobre DLT. Sustituye funcionalmente al papel del depositario central en las emisiones tradicionales. Lo explicamos en la tokenización bajo el régimen ERIR y comparamos su encaje con la infraestructura clásica en ERIR frente a Iberclear.

2. Cómo emitir: del diseño a la colocación

Una vez clasificado el activo como valor, la emisión sigue las reglas del mercado primario: documento de emisión o folleto, posibilidad de probar en entorno controlado y un proceso ordenado de colocación.

STO y el folleto

Una Security Token Offering (STO) es una emisión de valores tokenizados; se distingue de una ICO y de una IPO por su naturaleza y régimen. Salvo exención, requiere folleto aprobado o el documento informativo correspondiente. Lo comparamos en STO frente a ICO frente a IPO.

El sandbox de la CNMV

El sandbox financiero permite probar proyectos de tokenización en un entorno supervisado antes de su lanzamiento al mercado, reduciendo el riesgo regulatorio. Explicamos el acceso y el proceso en el sandbox de la CNMV para tokenización.

3. Por clase de activo: qué cambia según lo que tokenizas

El régimen general se concreta de forma distinta según el subyacente. Cada clase de activo aporta requisitos propios de estructuración y documentación.

Fondos de inversión

Tokenizar las participaciones de un fondo afecta a la relación con la gestora, el registro de partícipes y la operativa de suscripción y reembolso. El procedimiento detallado está en cómo tokenizar un fondo de inversión en España.

Deuda e inmuebles

La deuda tokenizada (pagarés, bonos) y los inmuebles fraccionados son dos de los casos de uso con mayor tracción, cada uno con su propia ingeniería jurídica y fiscal. La clasificación correcta del instrumento, tratada en valores tokenizados frente a criptoactivos, es el primer paso en ambos.

4. Custodia e infraestructura: dónde viven los tokens

Emitir es solo el principio: los valores tokenizados necesitan custodia regulada, una infraestructura DLT fiable y validez jurídica de la automatización.

Custodia de activos digitales

La custodia de valores tokenizados tiene exigencias específicas de segregación, control de claves y responsabilidad. Lo abordamos en la custodia de activos digitales en España.

DLT, Iberclear y smart contracts

La relación entre el registro sobre DLT y la infraestructura tradicional de poscontratación se analiza en ERIR frente a Iberclear. La eficacia jurídica de los contratos inteligentes que automatizan pagos y eventos corporativos la tratamos en la validez legal de los smart contracts en España.

5. Fiscalidad: cómo tributan los security tokens

El tratamiento fiscal depende, una vez más, de la naturaleza del token. Un valor tokenizado no tributa igual que un criptoactivo, y existen obligaciones de información específicas.

Tributación de los security tokens

La fiscalidad de los valores tokenizados sigue, en líneas generales, la de los valores que representan. Lo desarrollamos en la fiscalidad de los security tokens en España y comparamos con la cripto en fiscalidad de security token frente a cripto.

Obligaciones de información: DAC8

La directiva DAC8 amplía el intercambio automático de información a los activos tokenizados y criptoactivos. Sus implicaciones para emisores y plataformas están en DAC8 y activos tokenizados.

6. Glosario y servicios

Para los términos técnicos que aparecen a lo largo del clúster, mantenemos un glosario de tokenización. En el plano de servicios, ofrecemos estructuración de security tokens y nuestra plataforma ERIR para el registro y control de tokens.

Qué significa para usted

Si está considerando tokenizar un activo en España, el orden de las decisiones importa: primero clasifique el activo, después elija el régimen (LMVSI/MiFID II o MiCA), luego diseñe la emisión y la custodia, y por último resuelva la fiscalidad y las obligaciones de información. Saltarse el primer paso es la causa más frecuente de proyectos que se detienen en revisión legal. Cada enlace de esta guía le lleva al detalle del bloque que necesita.

¿Quiere validar su caso concreto con nuestro equipo? Agende una reunión y revisamos la estructura, el régimen aplicable y los plazos.

Este contenido es divulgativo y formativo. No constituye asesoramiento jurídico, fiscal ni de inversión, ni sustituye la consulta con un profesional colegiado. La normativa sobre tokenización y criptoactivos evoluciona; verifica siempre la versión vigente de las normas citadas en el BOE (boe.es) y EUR-Lex (eur-lex.europa.eu).

Unknown Gravity

Sobre el autor

Consultoría de alto rendimiento especializada en Blockchain. Expertos en tokenización.

Servicios
·
Servicios
·
Servicios
·
Servicios
·

Servicios

·
Servicios
·
Servicios
·
Servicios
·
Servicios
DESARROLLO‍
‍WEB3
Cualquiera puede ensamblar líneas de código.
‍
‍Nosotros vamos más allá.

‍Con una planificación meticulosa, un diseño cuidadosamente elaborado y un desarrollo centrado en el usuario, exploramos la complejidad del comportamiento humano para dar vida a soluciones que realmente conectan.

Utiliza la tecnología para crecer en el ámbito digital de tu empresa de forma segura.

Desarrollo
‍blockchain

• COLECCIONES NFTs & POAPs
• CRIPTOMONEDAS Y TOKENS
• REAL WORLD ASSETS (RWA)
• TOKENOMICS & WHITEPAPERs
• SMART CONTRACTS A MEDIDA
• AUDITORÍAS DE SMART CONTRACTS
• APLICACIONES DESCENTRALIZADAS (dApps)
• PASARELAS DE PAGO CON CRIPTOMONEDAS
• TOKENIZACIÓN
• BLOCKCHAIN PÚBLICA Y PRIVADA

ESPECIALIZADOS EN SOLUCIONES A MEDIDA.

ASESORÍA

¡Somos un equipo especializado en crear proyectos y lanzarlos al éxito!

creación de contenido, ANALÍTICA y rrss

A través de herramientas de vanguardia y análisis perspicaces, transformamos datos en insights poderosos.

Con nuestra experiencia, alcanzarás un profundo conocimiento de tu audiencia, lo que te permitirá tomar mejores decisiones y potenciar tu impacto en las redes sociales.

En el arte de la Creación de Contenido, diseñamos estrategias que potencien tu presencia digital con contenido relevante y atractivo, asegurando una conexión genuina con tu audiencia.

CREATIVIDAD Y DISEÑO

Damos vida a experiencias visuales excepcionales y emocionalmente envolventes que no solo capturan miradas, sino que también generan diálogos significativos.

Desde imágenes cautivadoras hasta campañas interactivas, infundimos innovación y estilo en cada aspecto creativo, creando contenido que no solo se ve impresionante, sino que también conecta de manera profunda con tu audiencia.
MARKETING DIGITAL & diseño
En un mercado saturado, donde todos pueden lanzar campañas y estrategias, nosotros destacamos.

Con una visión estratégica, un diseño pensado al detalle y una ejecución enfocada en el consumidor, exploramos las complejidades del comportamiento humano para dar vida a campañas que van más allá de lo convencional, conectando de manera genuina con las emociones y aspiraciones de nuestro público objetivo.

No se trata solo de vender, sino de crear experiencias que perduren en la memoria y generen una conexión duradera con nuestra audiencia.
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
·
From spain to the world
Calle peatonal con farolas alineadas y edificios clásicos a ambos lados, con una torre blanca al fondo.

SEDE

C. Marqués de Larios, 4
29005 - Málaga

Cuatro personas sentadas en sillas de mimbre en un patio con paredes de ladrillo y una hamaca.

LABS

C. La Gitanilla, 17
29004 - Málaga

LÍDERES EN INNOVACIÓN
Contacta con nosotros

TE AYUDAREMOS

Consulta gratuita, soluciones a medida.

¡Mensaje enviado correctamente!

Nos pondremos en contacto contigo a través del correo electrónico que proporcionaste en el formulario.

Oops! Algo ha ido mal al enviar el mensaje.

Contacta con nosotros

TE AYUDAREMOS
Consulta gratuita, soluciones a medida.
¡Mensaje enviado correctamente!
Nos pondremos en contacto contigo a través del correo electrónico que proporcionaste en el formulario.
Oops! Algo ha ido mal al enviar el mensaje.

PARTNERS

HABLAN DE NOSOTROS

Blockchain como Servicio (BaaS)

Consultoría NFT

Tokenización de datos

Activos digitales

Tokenización de metales preciosos

Tokenización de activos financieros

Desarrollo de plataformas de tokenización

Tokenización de energía y activos renovables

Software de gestión de emisiones tokenizadas

Plataforma ERIR para registro y control de tokens

Asesoría blockchain para empresas

Desarrollo de smart contracts

Tokenización de inmuebles

Whitepapers

Tokenomics

Emisión de tokens

Pasarela de pago con criptomonedas

Real World Assets (RWA)

Desarrollo de DApps: Aplicaciones Descentralizadas

Tokenización de activos

Blockchain privadas

Plataforma tokenización marca blanca

Sistemas de trazabilidad blockchain

Protocolos DeFi

Consultoría Blockchain para Empresas en España

Desarrollo de colecciones NFT

Texto estilizado que dice 'UNKNOWN. gravity' en blanco sobre fondo negro.

951 23 15 26 - info@unknowngravity.com

Linkedin
Twitter
Instagram
PRENSA
Blog
Linkedin
Twitter
Instagram
Sello de certificación en forma de bandera naranja con el logo de Enisa y texto que dice: Certificada como empresa emergente, Ministerio de Industria y Turismo.
UNKNOWN GRAVITY SL ha recibido una subvención de la Consejería de Empleo, Empresa y Trabajo Autónomo de la Junta de Andalucía, financiada por la Unión Europea con cargo al Programa FSE+ Andalucía 2021-2027, para la inserción laboral y el fomento de la contratación en el ámbito de la Comunidad Autónoma de Andalucía. Programa Emplea-T Línea 2. Incentivo a la segunda o sucesivas contrataciones indefinidas ordinarias por parte de personas trabajadoras autónomas, y a cualquier contratación indefinida ordinaria por parte de Pymes.
Powered by unknown gravity - DESDE 2023
Cookies
Legal